b)拨备覆盖率

　　评分标准：[150%，∞)为50分;[100%，150%)为30-50分;[0%，100%)为0分。

　　补充背景知识：拨备覆盖率=贷款减值准备余额/不良贷款余额。

　　解读：监管机构对拨备覆盖率的要求一直是在150%以上，但近期在信用风险升高的背景下，多家银行都接近红线。据媒体报道，银监会正在研究动态调整该指标的最低监管要求，可能将某些银行下调至130%或者140%。但根据目前各银行的数据看，该指标基本能得到较高分数。

　　跨境融资风险。细分为三个指标：跨境融资风险加权余额超出上限的幅度(占60分)，跨境融资的币种结构(占20分)，跨境融资的期限机构(占20分)。分别分析如下：

　　a)跨境融资风险加权余额超出上限的幅度

　　评分标准：未超过上限则为60分，超出上限的幅度每增加1个百分点，评分扣2分，扣完为止。

　　补充背景知识：跨境融资风险加权余额上限=资本或净资产×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数。其中，金融机构宏观审慎调节参数暂定为1。净资产方面，金融机构按核心资本计算。跨境融资杠杆率方面，金融机构为0.8。换言之，金融机构跨境融资的上限为核心资本的8成。

　　解读：主要针对有跨境业务的银行，目前几乎不是限制因素。

　　b)跨境融资的币种结构

　　评分标准：本币外债占比不低于50%则为20分，低于50%的每减少1个百分点扣0.4分。

　　解读：本币外债即人民币外债，这是鼓励金融机构吸收境外人民币作为外债来源，以降低汇率风险。

　　c)跨境融资的期限机构

　　评分标准：中长期外债占比不低于50%的则为20分，低于50%的每减少1个百分点扣0.4分。

　　解读：1年期以上的为中长期外债，这是鼓励金融机构吸收长期限外债，以降低期限错配的风险。

　　信贷政策执行。细分为两个指标：信贷执行情况(占70分)，央行资金运用情况(占30分)。分别分析如下：

　　a)信贷执行情况

　　评分标准：根据信贷政策导向效果评估结果等综合评估来确定，分数在0到70分之间。

　　补充背景知识：信贷政策导向效果评估通过定量和定性相结合的方式进行评估，根据当期的宏观经济状况和货币政策导向制定评估方案，涵盖面较广，目前包括促内需、调结构、节能减排、淘汰落后产能等维度。以人民银行的测评为主。

　　解读：主要为了引导银行的信贷政策执行，要符合央行当期货币政策的思路。

　　b)央行资金运用情况

　　评分标准：评估带有信贷政策导向性质的央行资金(包括支农支小再贷款、再贴现等)运用达标情况。评估期间机构未使用央行资金，可得基础分20分。评估期间机构使用央行资金，则根据央行资金偿还情况、利率、投向等方面综合评估。按时足额偿还央行资金本息：满分20分;达标20分，不达标0分。运用央行资金开展业务的利率符合央行要求：满分5分;达标5分，不达标0分。符合央行资金投向要求的业务累放量不低于央行要求：满分5分;达标5分，不达标0分。

　　解读：主要是引导银行的资金投向符合央行当前的货币政策目标。

　　3对银行业务的影响

　　根据上述分析，我们认为对银行业务最大的影响集中在以下九点：

　　低风险资产将受到银行青睐。由于资本与杠杆这个指标具有一票否决权，而其中的分项指标资本充足率占80分，因此各家银行会把资本充足率作为头号指标来对待。该指标的分子是机构持有的资本，是短期内难以调整的。分母为风险加权资产，是可以在短期进行调节的。那么，各银行会通过对资产的重新配置，达到降低风险加权资产总额的目的。因此，低风险资产将更加受到银行的青睐，比如高等级债券、银行承兑汇票等。

　　目前从形式上已经基本实现了利率市场化，贷款以及一年期以上的存款利率已经可以由银行自主定价。但为了防止银行间恶性竞争，央行对各银行的定价行为给予了十分重要的分量，将使得高息揽储的行为进一步受到遏制。

　　信贷规模腾挪将成为过去式，主动管理能力变得更重要。由于从合意信贷管理升级为广义信贷管理，口径扩大之后，使得过去几年大行其道的规模腾挪将不再有价值，银行会更注重资产本身的风险和收益，而不是用通道进行监管套利。那么对资产的主动管理能力将是未来各家银行竞争力的体现。

　　对于中小型银行来讲，依靠同业业务高速扩张的机会将越来越小。这是由于受到资产负债情况这个指标的限制。过去几年，特别是中小银行，由于网点较少，靠传统的吸收存款进行规模扩张变得很困难。转而依靠同业负债和同业投资来进行规模的高速扩张成为最佳选择。兴业银行、民生银行和平安银行是其中的代表，其商业模式也一度得到市场的认可和模仿。但是，未来在MPA体系内，将很难再现这种依靠同业业务带动银行高速发展的模式。因为将受到广义信贷规模的增长率限制，以及同业负债占总负债的比例限制。

　　对于中大型银行来讲，同业业务仍然是重点。尽管如上述所分析，同业业务的扩张受到了规模的限制，但该限制比例仍然非常宽松，特别是对于中大型银行来讲，其基数较大，增长空间仍然很大。广义信贷的同比增速可以控制在33%以内，同业负债比例可以控制在33%以内，仍然可以评估为A档。这个比例可以说相当宽松。

　　靠短期负债和长期资产进行错配的业务模式将受到影响。受到流动性指标的限制，将对银行错配业务产生一定的影响。过去几年，由于资产收益率快速下降，而银行的负债成本下降较慢，使得错配业务在同业中盛行，还一度导致了2013年6月的钱荒事件。用短期负债和长期资产进行错配的期限套利业务成为很多银行的利润增长点。但是在MPA体系下，对流动性指标的管理，将使得该类业务受到一定影响。

　　银行承兑汇票再次受到青睐。这是因为资产质量指标的限制。目前大多数银行的资产质量都濒临红线，不良率和拨备覆盖率一直是跷跷板的两头，但现在谁都按不下去了，为了保证数据上的达标，银行承兑汇票会再次得到银行超配，这是因为银承可以计入信贷规模，但几乎不会产生任何不良。如果其他数据不变的情况下，增加银承的配置，可以降低不良率，这是显而易见的。

　　促进人民币国际化。在跨境融资风险的指标里面，引导银行更多的在境外配置人民币负债，将作为境外人民币回流的一个良好渠道，这能够进一步促进人民币国际化。

　　增强央行在信贷政策中的话语权。在一行三会的模式下，央行更多管理宏观层面，至于信贷政策的执行情况，更多依靠三会对金融机构执行过程中的监督。但是在MPA体系下，信贷政策执行这个指标将使得央行具有更大的话语权。这也是顺应未来一行三会功能合并的大趋势。