该指标反映现金类资产对流动负债的比值，其计算公式为：

　　现金负债比率=现金及其等价物÷流动负债

　　E.应收帐款周转率

　　该指标反映赊销净额与应收帐款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销帐款的回收能力。其计算公式为：

　　赊销净额÷应收帐款平均余额

　　F.存货周转率

　　该指标反映特定会计时期内营业成本对同期存货平均余额的比率关系，用以衡量企业存货周转的速度，以及检验企业的商品销售能力与经营业绩。其计算公式为

　　存货周转率=营业成本÷存货平均余额

　　(2)长期偿债能力

　　长期偿债能力反映的是企业运用长期债务产生的结果，并在一定程度上影响股东的权益和企业的财务结构。

　　A.股东权益比率

　　该指标反映股东权益与资产总额的比率。其计算公式为

　　股东权益比率=股东权益总额÷资产总额

　　这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。股东权益比率高，一般认为是低风险、低报酬的财务结构;股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。

　　B.长期负债比率

　　该指标从总体上判断企业债务状况的一个指标，用公式表示为:

　　长期负债比率=长期负债÷资产总额

　　一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：首先与流动负债相比，长期负债比较稳定，要在将来几个会计年度之后才偿还，所以公司不会面临很大的流动性不足风险，短期内偿债压力不大。其次与所有者权益相比，长期负债是有固定偿还期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比率过高，必然意味着股东权益比率较低，公司的资本结构风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。

　　C.股东权益与固定资产比率

　　该指标是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。用公式表示为:

　　股东权益与固定资产比率=股东权益总额÷固定资产总额

　　该比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例来自所有者资本。该比例越大，说明资本结构越稳定，当然长期负债也可以作为购置固定资产的资金来源，所以并不要求该比率一定大于1。但如果该比率过低，则说明公司资本结构不尽合理，财务风险较大。

　　D.利息支付倍数

　　该指标反映的是一个企业每一期获得的利润总额与所支付的固定利息费用的倍数关系，它被用来测量企业由所获取的利润总额来承担支付利息的能力。其计算公式为：

　　利息支付倍数=税息前利润÷利息费用

　　一般情况下，这个倍数越大越好，表示企业就有充足能力偿付利息。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的税息前利润，资本化利息的支付就会发生困难。

　　3、经营能力分析

　　经营能力是用来衡量公司在资产上运作和管理效率的一种财务指标，即公司的经营业务收入(净值)对各项营运资产的比例关系，所以有时也称为“资产周转率”。这方面指标主要有：

　　(1)现金周转率

　　该指标反映即企业本期经营收入与现金及其等价物的比值，其计算公式为：

　　经营收入÷现金及其等价物

　　这里的“经营收入”可以用现行报表中“主营业务收入”来代替。这个比值显示了企业运用现金的效率高低，而从另一个角度也显示了企业是否保持足够的现金，以应付经营的需要。一般讲，这个比率高，显示了现金可以更有效的使用，但同时也意味着现金调度将会比较困难，因此很难为企业制定一个所谓最佳现金保存量的比率*，企业在经营的实践中逐步体会到两者之间的矛盾，并寻求适当的比例。

　　(2)应收帐款周转天数(或应收帐款周转率)

　　应收帐款周转天数是用时间表示的应收帐款的平均回收期，其计算公式是：

　　360÷应收帐款周转率

　　企业应收帐款的周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收管理效率越高，否则企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响资金的正常运转。

　　(3)存货周转天数(或存货周转率)

　　该指标反映的是在流动资产中，存货所占的比重较大，特别是存货的流动性，将直接影响企业的流动比例，而存货资产的管理效率一般采用周转率或周转天数两项指标来衡量。一般讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或应收帐款的速度就越快，因此这两项指标的好坏反映存货管理水平的高低，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

　　(4)营业周期

　　指的是企业从存货开始到销售并收回现金为止的这段时间，计算公式为

　　营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数

　　由此可见，这项指标反映的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，企业的各方面管理效率都比较高。

　　(5)总资产周转率，该指标反映的是企业当期经营收入对总资产的比值，其计算公式为:

　　总资产周转率=销售收入÷资产总额

　　总资产的周转速度越快，反映企业经营能力越强，而企业也可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

　　总而言之，企业各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可以全面评价企业的盈利能力。

　　4、获利能力分析

　　获利能力指的是企业赚取利润的能力，通常是股东最为关心的分析指标之一，因为他们的股利大都是从公司的盈利中取得的，加之企业盈利的增加经常是股价上涨的直接原因，股价的上涨还可以使股东获得股票价差的资本收益。

　　这里讨论获利能力的主要指标包括：主营业务利润率、销售净利率和资产收益率等。

　　(1)主营业务利润率

　　该指标反映的是主营业务利润与主营业务收入的比率，其公式为：

　　主营业务利润÷主营业务成本

　　一般情况下，这项比率反映的是企业产品的利润幅度大小，只有企业产品的技术含量越高、业务垄断性越强，主营业务利润率才会越高，企业的经营业绩也会越好。

　　(2)销售净利率

　　该指标反映的是净利与销售收入的百分比，其计算公式为:

　　销售净利率=净利÷销售收入

　　该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

　　(3)资产收益率

　　该指标反映的是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产收益率计算公式为

　　资产收益率=净利润/平均资产总额

　　指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果;否则则相反。影响资产收益率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。可以利用资产收益率来分析经营中存在问题，提高销售利润率，加速资金周转。

　　(4)市盈率与上年度每股收益之间的关系，它被经常用来衡量企业的盈利能力，以及反映投资者对风险的估计，即投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。

　　市盈率=每股市价÷每股收益

　　市盈率越高，表明市场对公司的未来越是看好，所以，发展前景较好的企业，市盈率也就越高，反之亦然。在使用这项指标的时候应当注意：它不能用于不同行业公司的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业企业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值;每股收益很小或者亏损时，市价不会降至0，很高的市盈率往往不能说明任何问题。

　　5、现金流量分析。

　　现金流量表是反映现金的流出和流入，汇总说明公司报告期内经营活动、投资活动、筹资活动的会计报表。这里所指的现金是指库存现金、银行存款、现金等价物和其它一些变现速度较快的有价证券。所谓现金流量则是指某一时期内公司现金流出和现金流入的数量及其净差。公司的现金流量主要发生在经营活动领域、投资活动领域和筹资活动领域。

　　(1)经营性现金流量状况分析。经营性活动是企业工作的核心内容，反映企业日常的现金流转，同时，这部分的现金流入也是企业除了筹资活动之外(发行新股、增资配股以及发行企业债券、银行信贷等)最主要的现金来源。