3、已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

　　要求：

　　(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

　　(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

　　[答案]

　　(1)最佳现金持有量=[2×250000×500/10%]1/2=50000(元)

　　(2)最低现金管理总成本=[2×250000×500×10%]1/2=5000(元)

　　转换成本=250000/50000×500=2500(元)

　　机会成本=50000/2×10%=2500(元)

　　(3)有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

　　有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

　　4、某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。

　　2002年该企业有两种信用政策可供选用：

　　甲方案给予客户60天信用期限(n/60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元;

　　乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于 ..........