答案及解析

　　一、单选题

　　1.【答案】D

　　【解析】发行人及其主承销商应当依据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的1%。。单个投资者只能使用一个合格账户申购新股。

　　2.【答案】D

　　【解析】首次公开发行股票时，股票的定价不仅包括估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。

　　3.【答案】B

　　【解析】每股收益通常指每股净利润，在全面摊薄法的情况下，每股净利润为用全年净利润除以发行后总股本，即每股收益=全年净利润/发行后总股本=全年净利润/(发行前总股本数+本次公开发行股本数)=6400/(4000+12000)=0.40(元)。

　　4.【答案】C

　　【解析】主承销商可以在刊登招股意向书后向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不可以利用任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。

　　5.【答案】A

　　【解析】询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否继续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。

　　6.【答案】B

　　【解析】股票发行过程中，发行人和主承销商采取各种措施，最大限度地降低发行成本，符合经济原则的基本要求。

　　7.【答案】D

　　【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

　　8.【答案】C

　　【解析】战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之

　　日起计算。

　　9.【答案】B

　　【解析】在申购单位上，深圳证券交易所规定申购单位为500股，每1证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。上海证券交易所规定的每1申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。

　　10.【答案】A

　　【解析】首次公开发行公司在发行前，必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式，向投资者进行公司推介。直播内容应以电子方式报备中国证监会和拟上市的证券交易所。

　　11.【答案】D

　　【解析】股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

　　12.【答案】B

　　【解析】进行公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及证券上市后的表现，并提供相关文件。

　　13.【答案】B

　　【解析】发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，自发行人股票上市之日起1年内不得转让。发行人向证券交易所申请其首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之H起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。

　　14.【答案】D

　　【解析】上市后，上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买人后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买人，由此所得收益归该公司所有。

　　15.【答案】C

　　【解析】证监会规定，保荐机构必须在与发行人签订保荐协议时指定2名保荐代表人具体负责保荐工作，并作为保荐机构与证券交易所之间的指定联络人。

　　16.【答案】A

　　【解析】A项，保荐机构应当督导发行人按照上市规则的规定履行信息披露及其他相关义务，督导发行人及其董事、监事和高级管理人员遵守上市规则并履行向证券交易所作出的承诺，审阅发行人信息披露文件和向证券交易所提交的其他文件，并保证向证券交易所提交的与保荐工作相关的文件真实、准确、完整。因此选A

　　17.【答案】B

　　【解析】根据《关于中小企业板上市公司实行公开致歉并试行弹性保荐制度的通知》和相关规定，中小企业板上市公司试行弹性保荐制度。

　　18.【答案】C

　　【解析】如果上市公司及相关当事人发生以下情形时，深圳证券交易所除要求保荐代表人(如有)参加致歉活动外，鼓励上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导：①上市公司或其实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到证监会公开批评或者交易所公开谴责的;②最近2年经深圳证券交易所考评信息披露不合格的;③深圳证券交易所认定的其他情形。另外，上市公司实际控制人发生变化的，深圳证券交易所也鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导，持续督导的期间为实际控制人发生变更当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

　　19.【答案】C

　　【解析】C项应为，发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。C项不符合相关说法，因此是错误的。

　　20.【答案】D

　　【解析】创业板上市公司的董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起6个月内申报离职的，从申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份;在首次公开发行股票上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的，自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

　　二、多选题

　　1.【答案】BCD

　　【解析】询价对象一定要真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量。对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。

　　2.【答案】BCD

　　【解析】在运用可比公司定价法时，可以采用比率指标进行比较，这些比率指标包括：企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率;市盈率;市净率。

　　3.【答案】ABCD

　　【解析】询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》(2012年5月修订)规定的条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者，以及经中国证监会认可的其他投资者。

　　4.【答案】BC

　　【解析】以下机构投资者作为询价对象除应当符合规定的条件外，还应当符合下列条件：①证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务;②信托投资公司经相关监管部门重新登记已满2年，注册资本不低于4亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录;③财务公司成立2年以上，注册资本不低于341元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。

　　5.【答案】BCD

　　【解析】首次公开发行股票时，为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商需遵循公开、公平、公正、高效、经济性原则。其中，公开性原则要求，发行人和主承销商按中国证监会对股票发行的有关精神和规定，公开本次股票的认购办法、认购地点、认购时间等，利用公共传播媒介进行宣传。

　　6.【答案】ACD

　　【解析】B项，战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价与累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

　　7.【答案】ABCD

　　【解析】首次公开发行股票网下发行电子化业务的概念：通过证券交易所网下申购电子化平台(简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台完成首次公开发行股票的初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。

　　8.【答案】ABCD

　　【解析】上网发行资金申购的程序为：投资者申购(T日);资金冻结(T+1日);验资及配号(T+2日);摇号抽签、中签处理(T+3日);资金解冻(T+4日)。

　　9.【答案】ABD

　　【解析】C项，在本次包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权依照市场的情况，从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

　　10.【答案】ABCD

　　【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作13内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露下列有关超额配售选择权的行使情况：因行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使，应当说明原因;从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格;发行人本次发行股份总量;发行人本次筹资总金额。

　　11.【答案】ABC

　　【解析】首次公开发行股票的公司在发行前，必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式，向投资者进行公司推介。首次公开发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登，并在拟上市证券交易所的指定网站同天发布。网上直播推介活动的公告内容至少应包括网站名称、推介活动的出席人员名单、时间(推介活动不少于4个小时)等。

　　12.【答案】AC

　　【解析】根据《证券法》及交易所上市规则的规定的内容，股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件有：①股票经中国证监会核准已公开发行;②公司股本总额不少于人民币5000万元;③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;⑤交易所要求的其他条件。

　　13.【答案】AC

　　【解析】发行人向证券交易所申请首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。

　　14.【答案】ABC

　　【解析】保荐机构保荐股票上市(股票恢复上市除外)期间，应当向证券交易所提交上市保荐书、保荐协议、保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列人保荐机构和保荐代表人名单的证明文件、保荐机构向保荐代表人出具的由保荐机构法定代表人签名的授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件。

　　15.【答案】ABCD

　　【解析】上市保荐书应当包括以下内容：发行股票、可转换公司债券的公司概况;申请上市的股票、可转换公司债券的发行情况;保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责的情形的说明;保荐机构按照有关规定应当承诺的事项;对公司持续督导工作的安排;保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式;保荐机构认为应当说明的其他事项;证券交易所要求的其他内容。

　　16.【答案】ABCD

　　【解析】中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行、监察、代码、指数都比较独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。

　　17.【答案】ABC

　　【解析】D项，持续督导时间直至相关违规行为得到纠正、重大风险已经消除，并且不少于相关情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

　　三、判断题

　　1.【答案】B

　　【解析】发行人及其主承销商需要披露参与询价的机构的具体报价情况。主承销商须披露在推介路演阶段向询价对象提供的对发行人股票的估值结论、发行人同行业可比上市公司的市盈率或其他等效指标。

　　2.【答案】A

　　【解析】此题说法正确

　　3.【答案】B

　　【解析】《证券法》第34条规定，股票采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。

　　4.【答案】B

　　【解析】贴现现金流量法是通过预测公司未来的现金流量，按照一定的贴现率计算公司的整体价值，从而达到股票估值的一种方法。

　　5.【答案】B

　　【解析】主承销商可以在刊登招股意向书之后向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。

　　6.【答案】A

　　【解析】为了保证股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循以下基本原则：①“公开、公平、公正”原则;②高效原则;③经济原则。

　　7.【答案】B

　　【解析】股票承销活动中如果出现违反“公开、公平、公正”、高效、经济原则的重大问题时，主承销商应立即向中国证监会报告。

　　8.【答案】B

　　【解析】在上海证券交易所，电子化网下发行应遵循一定的程序，其中，在完成网下询价、申购、资金收取划付后，主承销商(而非发行人)应按规定向登记结算平台发送网下配售结果数据，并保证发送的网下配售结果数据真实、准确、完整。登记结算平台据此办理网下发行股份初始登记。

　　9.【答案】B

　　【解析】在上网进行资金申购中，申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

　　10.【答案】A

　　【解析】申购日后的第1天(T+1日)，经中围结算上海分公司将申购资金冻结。事实因银行汇划原因而造成申购资金不能及时入账的，应在T+1日提供划款银行的划款凭证，并确保T+2日上午申购资金人账，同时缴纳1天申购资金应冻结利息。

　　11.【答案】B

　　【解析】在上网发行资金申购的缩短流程下，上网发行申购日后的第3N(T+3日)公布中签结果，同时按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付。

　　12.【答案】B

　　【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　13.【答案】A

　　【解析】首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨体制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。

　　14.【答案】B

　　【解析】首次公开发行公司关于在网上直播推介活动的公告需与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登，并在拟上市证券交易所的指定网站同天发布。

　　15.【答案】A

　　【解析】此题说法符合相关内容。

　　16.【答案】B

　　【解析】如股份有限公司申请其股票在上海证券交易所上市，公司股本总额不少于人民币5000万元

　　17.【答案】A

　　【解析】根据《证券法》及交易所上市原则的规定内容，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：①股票经中国证监会核准已公开发行;②公司股本总额不少于人民币5000万元;③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;⑤交易所要求的其他条件。

　　18.【答案】B

　　【解析】发行人向证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当做出明确规定：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。

　　19.【答案】B

　　【解析】发行人(上市公司)想申请其首次公开发行的股票、上市后发行的新股和可转换公司债券上市，以及公司股票被暂停上市后申请恢复上市的，必须由保荐机构保荐。

　　20.【答案】A

　　【解析】上市满1年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内通过二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等方式年内新增的本公司无限售条件股份，按75%自动锁定;上市未满1年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内新增的本公司股份，按100%自动锁定。

　　21.【答案】B

　　【解析】中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同，适用的发行上市标准与现有主板市场也完全相同，需要满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。

　　22.【答案】B

　　【解析】一般情况下，承销商可以在证券上市后，通过证券交易所的交易系统逐步卖出自行购人的剩余证券。证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个陕速、大量处理剩余证券的新途径。